洋葱葱头财经网

当前的位置是:主页 >> 区块链

李稻葵央行还会加息热钱并不可怕

时间:2022-05-06 来源网站:洋葱葱头财经网

李稻葵:央行还会加息热钱并不可怕

李稻葵:央行还会加息热钱并不可怕 更新时间:2010-11-19 7:40:57   ——央行货币政策委员会委员李稻葵接受本报记者专访      央行加息意欲何为?面对目前大量涌入的境外热钱,中国经济是否有足够的能力来抵挡其冲击?如何解决过高的房价?11月18日晚,刚刚飞抵成都的央行货币政策委员会委员、中国与世界经济研究中心主任李稻葵,针对上述问题接受了本报记者的专访。   未来央行还会“温和”加息   10月20日,央行决定将金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点,由现行的2.25%提高到2.50%,对此,市场普遍认为中国已经进入了一个加息周期,那么下一次加息会是什么时候?   李稻葵认为,首先应该认清此次加息的背景。加息之前各种宏观数据的出台,都表明中国GDP增速放缓的现象已经得到遏制,转而成为良性的增长态势,因此经济增速不是大问题了。另外,目前物价上涨的原因不是因为需求带来的,而是由成本上涨所推动的。“因此政府当时有两难,即有对通胀的担忧,也有对经济可能出现下滑的担忧。”“但从目前的情况看,新的数据出台后政府对经济增速不用太担心了。我预计经济增速在今年将保持在10%左右,而明年也将保持在9.5%左右。那么政府在这样的情况下,就应该担忧通胀的问题了。”李稻葵说。   “因为目前一年期的存款利率达2.5%,明显低于今年1—10月份通胀的水平,即3%左右,负利率不可能长期持续下去,因此在这样的背景下,管理层出台了此次加息政策。”   至于下次加息的时间点,李稻葵认为尽管难以预计,但相信政府会灵活应对。“我希望大家能理解政府的政策”,李稻葵表示,“因为现在政策担忧的是价格的继续上涨,担心热钱的涌入会对中国的资产价格带来向上的压力,因此现在实行逐步收紧的货币政策是非常好理解的。其次,政府也不愿看到证券市场和其他市场出现大的波动,这就注定了央行的政策是走一步看一步,而不可能一次性大幅加息以让存款利率抵消通胀,应该是温和的加息”。   而对于此次加息的目的,李稻葵认为主要是防止中国经济出现系统性风险。李稻葵表示,目前中国的基本情况是中国10万亿美元的货币存量已经高居世界第一,货币与GDP之比更是达到了创世界记录的200%,而和今年前10月份的通胀相比,目前一年期利率为负,因此李稻葵表示,加息不是为了针对股市和房地产市场,更不是为了压制目前物价上涨。“我相信通过利率的方式在短期内不可能抑制物价”,李稻葵表示,“因为本轮物价的上涨,不是因为需求过旺,而是因为成本压力、环保要求的提高等,这和上个世纪八十年代、九十年代不一样,彼时是因为工资上涨带来的居民需求水平的上涨。此次加息的目的是为了防止远期中国系统性的风险。”   管好自己就能解决“热钱”问题   有分析认为,在美国推行的量化宽松货币政策,进一步导致了热钱向包括中国在内的新兴经济体涌入,而不少市场人士也担忧热钱对中国经济产生影响。对此,李稻葵提出了不一致的观点,他认为中国经济的风险来自于内部,而不是把问题推给境外热钱的涌入。   “我们应当有一个清醒的认识”,李稻葵指出,“如果我们的金融体系足够牢固,我们的股市制度足够完善,那么即使有境外热钱进来,看到中国这么好的投资环境,热钱也会变成冷钱,即短期投机资金转变为长期投资资金。”另一方面,李稻葵认为目前一年境外热钱的流入量仅千亿左右,而中国高达10万亿美元的货币存量有能力去消化,因此境外热钱并不是大问题。   值得一提的是,李稻葵还特别强调了一点:“不要一提到热钱就想到外国的投资银行等QFII,如高盛等QFII没必要在中国做违规交易,因为一旦被中国的监管层发现,则会损失大量的正常业务。而这是得不偿失的举动。我特别担心的不是QFII,而是中资机构,因为这些中资机构通过在境外获得几十万、上百万外币贷款后,再回国进行投机性交易,因为他们比QFII更懂得我们国家管理机制上的漏洞。”   “因此有人问我怎么去管理热钱?我认为最好的办法就是‘管好自己’,即管好境内机构投资者,防止其过度的投机交易,扰乱正常的市场交易”,李稻葵说到。   那么前期股市的上涨是否是由热钱所推动?李稻葵给出了否定答案。他还特别强调:“股市是应对通胀最好的工具,而今天的中国股市的市盈率处于历史低点的,而此前是长期高于国外,在中国货币存量十分庞大的基础上,我十分看好中国股市未来的发展。   解决房价关键在财税体制改革   居高不下的房价问题一直是市场关心的热点问题,对此颇有研究的李稻葵给出了自己的观点:“体制问题是造成高房价的最根本问题”。他解释到,如地方政府所施行的土地财政会间接地推高房价,“我认为房价的50%—60%都是政府的税收。这样的结构当然会导致高房价,以及地方政府抑制房价上涨的效果不明显”。   “我相信未来五年,财税体制肯定会改革。因为现在施行的财税体制是1994年推出的,当时的情况是中央财政没钱,地方富有,如广东北京有钱,广西、贵州没钱。中央的举措是为了使得地方财税向中央集中。但16年过去了,中国经济发生了巨大的变化,现在的问题是中央集中了大量的财权,以及产生了大量的高利润央企。因此现行的财政体制是中国所有经济问题的根源”。李稻葵强调,“现行的财税体制非改不可,不改十二五规划难以实现”。   不过,在政府出台加息、抑制房价等措施后,有经济学家担心中国经济会出现滞涨的风险。对此,李稻葵表示并不需担忧。他认为,中国经济依然是一种赶超型的大国经济,国内还有很多地方的经济增长能力不足,因此在内需还未得到满足的情况下,未来10年国内的经济增长将保持在8%到9%左右,因此经济增长不会出现滞涨的情况。   “而通胀会有”,李稻葵表示,“未来通胀应该是温和的,因为需要注意的是中国经济是产能过剩和需求投资相对不足的经济,因此不会产生恶性通胀,即使有通胀也是成本推动型的,而我担心的是是金融投资的风险,如10万亿货币存量的风险,而非经济滞涨的问题。”

比特幣交易

欧易app

比特币交易

欧易okex